量化里的“双响炮” 让我给挖了出来

发布日期:2024-04-25 08:48    点击次数:98

最近,量化届有两个数字让我着实震惊:

某外资量化机构,日薪4000元土豪式招实习生;

某公募量化基金经理,一年里把规模从2亿干到百亿。

第一个数字说明,量化真的不差钱。

为什么不差钱?因为能挣钱,所以值得投资者关注。这个逻辑顺吧?

第二个数字说明,公募量化苏醒了,规模标杆在迅速形成,正在向私募量化发起挑战。

今年上半年,公募量化的战绩可圈可点,在这种清汤寡水的行情里,仍有63.75%的公募量化产品获得正收益。

然而,私募量化的战力更加惊人,百亿量化私募产品中,有超过九成取得了正收益,其实就是基本上都赚了。

其实,自从量化投资在国内兴起以来,很长一段时间都是各家私募量化在神仙打架。

公募的量化模型一般以基本面量化为主,而私募多以高频量化见长,且策略更加丰富,不但有指数增强和市场中性,还有做空和期权,有CTA。

私募量化更成熟,招数更多,这是不争的事实,让投资者对私募心向往之。但私募量化的门槛儿高,很难在投资者中做到普惠。

但也有一个另类,今天给大家介绍一个“公中有私”的宝藏团队,他们有私募的基因、烙印和能力圈,如今刚从私募转身做公募。

01

量化里的“双响炮”

国泰君安证券资产管理公司,是业内首批券商系资产管理公司。

2011年,国君资管发行了国内首只对冲基金,这十余年间,他们都是默默在私募堆里打拼,跟着私募做业绩排行,也打下了不错的业绩基础和市场口碑。曾经私募的属性,使得公司一直很低调。

2021年,公司获得开展公募业务的牌照,很快就发行了公司第一只公募量化指增产品——国泰君安中证500指增。

但是,就量化投资这个赛道来讲,仍是私募时代的老底子和他们的传统优势项目。

当基本面量化在公募基金中大行其道时,国君资管早期在私募平台已打通了高频交易的“任督二脉”。

转身做公募之后,为了适应公募的交易规则,公司将基本面量化里融入了私募平台打造的高频量价系统,“守正+出奇”,拥有了“高频+基本面”这一独特的核心能力。

用低频基本面模型赚选股的钱,高频模型赚交易的钱,大概率会获得1+1>2的效果。

相比于市面上的其它公募量化产品,他们的高频模型占比更高,alpha的确定性更强,稳定性更好,站在了公募的聚光灯下,真的是如虎添翼。

也正因如此,国君资管在熟悉量化产品的圈子里,往往被称作“私募量化的平替”,今年来也受到不少投资者关注。

02

公募量化的“靓仔”

生活中不是缺少美,而是缺少发现美的眼睛。

投资中,我们寻找的不是万众瞩目的明星,而是真正有特色,有潜力的投资团队,性不性感不重要,能不能赚钱才关键。

国泰君安中证500 指增A,过去6个月的绝对收益达到了6.40%;国泰君安中证1000 指数增强A,过去6个月跑出了10.50%;国泰君安量化混合A,今年以来的业绩已达到15%!

无疑已经是公募量化这条街上最靓的仔,这个水平放在私募堆儿里也算是能打的。

对普通投资者来说,公募的优势非常明显:每天披露净值,心明眼亮;随时开放,进出方便,流动性好,还可分批定投,而且,公募的管理费也比私募要低,性价比直接拉满。

除了“私募附体”的优势之外,还有一个优势是券商系。

国君资管是国泰君安的亲儿子,在量化赛道高级别的“军备竞赛”中,母公司提供了算力、数据和量化层面的强大后盾。

而券商系产品的低佣金,具有交易成本优势,可以把高换手策略的优势发挥到极致。

过去几年,我们看到了太多投资者面对基金抱团的诟病,策略的局限,业绩的偶然,赛道的押注,风格的漂移。股市的剧本就是谁也想不到。

所以,干脆就不要想,交给计算机,交给量化,交给概率。

在没有明确投资主线的市场环境下,没有固定风格的量化,更能适应市场。至今,量化除了被指割韭菜,至少还没有人对量化的赚钱能力提出过质疑。

国泰君安量化的这几款宝藏基金,仍然延续了他们私募时的低调。趁现在发现得早,基金规模还不大,要不要下手,自己早点做决定吧!

破圈的动作还是要有的,毕竟,连胡锡进都来抄底股市了……

我一直在想,这帮搞数学、搞物理的聪明大脑,加上能掐会算不知疲倦的AI,难道比不上我一个人手无寸铁的孤军奋战?

我二十多年的老股民了,最近也买了些量化,我倒要和量化比比看,谁的收益高。

你们觉得呢?谁会赢?

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